分析科技走业的三个最新视角

成长股投资进入新时代

先来说说吾的感悟,吾认为成长股会进入一个以业绩为导向的周期。这个背景是什么?

中国婚纱摄影将来的发外现状,以及国内婚纱摄影的平均消耗的延续增进,有一个一份知照照顾是吾们的前沿经济学所发布的影楼这个走业的知照照顾。

想成为专长摄影师,你需要知道:

许多学员对摄影感兴趣想学摄影,又怕摄影专长就业前景不好,自己学完之后不好找劳动,今天吾们就来一首看看摄影专长的就业前景真相如何。

第一,从成长股投资的规律角度,走情外现上2010年跟2015年专门一致,2010年就是把统共的股市炒一遍,11年上半年暴跌,11年5.月30号以安防、油气、详细制造为代外的有业绩的公司最先启动,第一波炒故事,第二波炒业绩。11年5.月份到13年6.月完结,表现一波涨幅10倍以上的牛股。13年6.月最先,以传媒为代外的资本运作又最先了。

往年也是把统共将来的故事都炒一遍。以前两年做投资,假如是高风险收好偏好,能够先看看科普网站,把别国炒作过的走业能够统统配一点,由于你不知道市场什么时候炒,后来别国涨的卖失踪就能够。但吾觉得炒故事的阶段已经以前了,将来是看逻辑兑现,看业绩的时代。这是第一个由于。

第二,将来会是机构时代,资产化配比下,大量的银走和保险的钱会成为资金的主要来源。在这个背景下,吾信任在座的各位银走的领导你们憧憬自己的收好是固定的正收好,你不是喜欢一年做80%收好的产品,而是喜欢每年做18%的收好的产品,主流资金来源的偏好导致管理人的走为趋向于郑重确定性的收好。

第三,监管时代,吾觉得会导致整个投资走为趋向于有业绩的公司。

分析科技走业的三个视角

那顺着这个思路,吾今天主要讲两个话题:第一个,将来有哪些产业趋势炒完之后能兑现,同时转换成投资。美国现在的五大科技巨头谷歌亚马逊,苹果,微软,脸谱网,五大企业将来三到五年的排序会如何?把这个顺序如能排得出来,将来趋势在那里就会比较隐晦。

吾小吾的角度来看,排序是谷歌,亚马逊,苹果,微软,facebook.

分析科技走业有三个视角:统共的企业,不管是传媒,照样计算机,通讯,照样电子,都在干三个事情,怎么拿到讯休,怎么处理讯休,怎么输出讯休。即,讯休的输入、处理和输出。

视角一:讯休的输入

从输入的角度,智能手机主要产生的是图像,语音讯休,文字讯休。但是吾们现在看到的是苹果7.与苹果3.所产生的讯休本质别国分别,照样这些讯休,无非就是速度更快。

以前这几年移动互联网的发展就是靠两个因素的推动:第一个因素就是更多的人行使智能手机,5.年前10%用智能手机,现在85%的人行使智能手机,偏重下你父母都在用,由于若不行使智能手机,就无法跟子女或者是同学至交交流。

第二就是个体行使时长增补,在五年前每天两个小时看智能手机,现在在座的各位每天10个小时在看智能手机。

智能手机产生的数据达到一个饱和的状态,这个饱和就导致统共的后端的企业成为无米之炊,无源之水。

那么如何产生这个数据?

移动互联网的下一个大金矿在那里?

第一个机会就是在图像数据和视频数据,这一块还别国实现的。这一块为何现在别国实现?由于非结构化的数据只能通过人工智能的手段实现。而人工智能发展是非线性的。现在有个好苗头,就是苹果ios10能够把统共照片进走分类,这就是图像识别和图像分析。吾们看到谷歌都是往图像视频链内中走,把图片和视频内中的讯休整相符在一首。

举个例子,现在直播很火,倘若把统共的女主播直播的时候,他喜欢用什么香水,用什么包,穿什么样的衣服,这个数据提取出来,这个就是对广告走业和电子商务走业专门大的革命,由于直接能够拿到数据,有数据就是有生产力,就是有商业机会。所以能够看到,将来图像和视频周围的公司有大发展机会。

人跟人的连接以前是文字连接和语音连接,将来一定是视频连接。比如开会,以后能够实现身临其境的远程的交流,能够实现很好的社会效好仰高。

第二个机会是智能手机端传输更多的数据,智能手机产生大量数据以后,传感器就表现了变革。最先吾们看到,苹果用了两个摄像头,吾们认为这两个摄像头只是第一步,下一步通过两个摄像头把吾们的世界从二维变成三维。

吾专门请示过英伟达,他们说用他们的技术发展下往,三年之后用手机的双摄像头能够拍成虚拟现实的影片。这个时候每小吾都是虚拟现实讯休端的创造者,手机第一个就是双摄像头,第二个就是新的传感器,比如医疗周围的这些传感器,由于这些数据能够直接产生商业机会。

打个比方,每小吾的皮肤是不一致的,倘若戴一个手外或者是手机直接检测你的皮肤,是油性照样干性,直接能够知照照顾你,你的皮肤一定要购买什么样的化妆品,并且直接能够产生购买的场景,那就直接变成电商。以后专长机拍一下皮肤,就能产生一个链接直接购买恰当你肤质的产品,这个就是数据的价值。

在智能手机端,传感器照样有比较大的机会,吾们能够看到A.股有几家公司在传感器上已经进入全球的第一梯队。

第三个机会是更多硬件的智能化,讲两个方面,第一个是视频硬件,第二个是汽车。吾跟汽车分析师的不满现在点不一致有两处,现在的汽车分析师就是讲无人驾驶和车联网,吾认为汽车的采购系统将来会发生推翻,就是十年前手机走业的采购样子:诺基亚和惠普采购权给中心代工的企业,代工企业掌握定价权,惠普和诺基亚做好品牌就能够,甚至不消要做研发。

所以那时笔记本是台湾的代工企业限制了产业链,大陆一家企业都进不了;手机是美国的代工企业限制的,中国企业也是无法进入。那时候走业主要收好来自中游代工企业。

后来苹果进来,苹果要自己决定上游。苹果和三星统共的思想是来自于上世纪60年代的松下和索尼,就是科技企业一定要垂直整相符,一定要掌控上游才有核心竞争力,才会有更好的品质和创新。乔布斯以前本专门多次,乔布斯进来之后掌控采购,成果是什么,走业的收好从中游迁移到上游。

01-05年全球电子牛股全是代工企业,别国上游企业;但是由于苹果自己采购,智能手机收好从中游迁移到上游,产生了一批无论是在台湾、香港照样A.股500亿市值的公司。比如AAC已经1000亿市值,舜宇光学也有400亿市值了。

现在汽车走业是什么样子呢,奔驰和宝马把整个代工采购权外包给中心的这些代工企业,这些系统厂家,比如博世、德尔福、大陆,而现在奔驰和宝马活的很安详,几年出一个车型就能够,做好品牌就能够。博世、大陆每家公司都是几千亿的收好,不消要创新,每年增价3%也活得安详,由此带来的成果是什么,就是把供应链封闭首来,不给你中国大陆供应链进来。

所以,吾觉得这个系统跟十年前手机专门一致。现在题现在,特斯拉进来了,苹果后面也是会进来,他们进来做的第一个事情就是转变这个产业系统,不会让你这么安详。以前博世安详到什么程度,就是博世从飞利浦购买一套音响就是50美金,卖给奔驰是150美金,他赚了2.倍的收好。

吾们昨天见三花集团的张总就是在商议这样的趋势,这个趋势打破会在将来五到十年,会为整个汽车零组件走业带来一批500亿市值的公司,而且汽车走业的市场是超过智能手机的,谅解的收好就是这个手机的几倍。所以能够看到中国有一批资本运作企业,在海外收购供应链,这是不走阻截的趋势。

知照照顾内走一个数据,上汽集团,3.个品牌,十足200家供应商。而特斯拉十足是600家供应商,这600家供应商内中就有100家中国供应商。但是现在都是做外围的,现在他们认可的做系统的一个是三花,一个是拓普集团。但是将来汽车讯休化周围,会继续有新公司进来。

苹果这么多年给中国大陆培育出一批卓异的企业,正好赶上这个时点。所以就说,在整个汽车这个走业,最大的转变,眼前能够看到的并不是无人驾驶,那是长周期的事情,眼前能够看到的就是供应链系统的转变。

第二个汽车关注的倾向,吾认为在外貌创新。奇怪对女性消耗者来说。特斯拉运动型多用途汽车曾经做过一个调研,买这个车第一个由于是车门奇怪酷。将来汽车走业与外貌有关的创新机会三个:第一个是激光增工产业,吾们跟大族交流,在汽车已经有5.亿收好;第二个是三维打印,为什么帕萨特车跟十年前没分别,由于模具投入很大,他必须要折旧十年,不折旧十年没机会。

以前三维打印虽然没首来,但是现在各大车厂已经在变革,包括奔驰、宝马,也在主动外貌创新。第三个是玻璃。之前车里配了塑料、橡胶这种丑凶的东西,以后无人驾驶,许多材质都能够是玻璃。这是吾觉得跟汽车走业外貌创新的三个机会,激光,三维打印和玻璃。

然后是视频走业,你不要把VR、AR以游戏、电影娱乐的角度

 


posted @ 21-08-16 02:19  作者:admin  阅读量:

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